Terminmarkt
Terminmarkt
Große Spekulanten an der COMEX halten im Gold am Stichtag 29.09.2026 eine Nettolongposition von 218632 Kontrakten bei einem Open Interest von 406456 Kontrakten, während kommerzielle Marktteilnehmer, also Produzenten und Händler, netto -250967 Kontrakte short stehen.
Im Wochenvergleich verringerte sich das Netto der großen Spekulanten im Gold um 7221 Kontrakte. Die Nettoposition der kommerziellen Teilnehmer erhöhte sich um 11936 Kontrakte. Das offene Interesse beim Gold ging in der Woche um 6344 Kontrakte zurück.
Beim Silber liegt das Open Interest bei 107047 Kontrakten. Große Spekulanten halten 33482 Longkontrakte und 11399 Shortkontrakte, netto 22083 Kontrakte. Kommerzielle Akteure halten 34095 Longkontrakte und 74105 Shortkontrakte, netto -40010 Kontrakte.
Die Veränderung der silbernen Nettopositionen fiel in der Berichtsperiode moderat aus. Das Netto der großen Spekulanten verringerte sich um 3361 Kontrakte, das Netto der kommerziellen Teilnehmer stieg um 4744 Kontrakte. Das Open Interest beim Silber nahm um 573 Kontrakte zu.
Terminmarktpositionen spiegeln die Verteilung von spekulativer Nachfrage und Hedging durch kommerzielle Marktteilnehmer wider. Spekulative Longpositionen stellen an den Terminbörsen eine Nachfragequelle dar, während kommerzielle Shortpositionen häufig Absicherungen gegen Preisrisiken darstellen. Gold reagiert grundlegend auf Erwartungen zu Leitzinsen, realen Renditen und dem US Dollar. Die vorliegenden Positionsdaten zeigen die aktuelle Verteilung der Interessen am Terminmarkt und liefern Hinweise auf die kurzfristige Balance von Angebot und Nachfrage, ohne eine direkte Aussage über aktuelle Preisbewegungen zu treffen.