Edelmetalle investieren: Gold, Silber, Platin & Palladium

Als Edelmetalle werden Metalle bezeichnet, die kaum korrodieren und chemisch besonders beständig sind. Für Anleger stehen dabei Gold, Silber, Platin und Palladium im Vordergrund.

Der Spotpreis ist der aktuelle Marktpreis eines Edelmetalls. Er dient als internationale Referenz dafür, wie viel beispielsweise eine Feinunze Gold, Silber, Platin oder Palladium aktuell wert ist.

Die Feinunze ist die international gebräuchliche Gewichtseinheit für Edelmetalle. Eine Feinunze entspricht rund 31,1035 Gramm. Sie wird häufig mit „oz“ angegeben.

Das Aufgeld ist der Betrag, den Käufer zusätzlich zum reinen Metallwert einer Münze oder eines Barrens bezahlen. Darin können unter anderem Prägekosten, Herstellung, Transport und Händlermarge enthalten sein.

Der Spread bezeichnet die Differenz zwischen Kauf und Verkaufspreis. Je größer der Spread ist, desto stärker muss sich der Metallpreis bewegen, bevor diese Differenz ausgeglichen wird.

Bid ist der Preis, zu dem gekauft wird, Ask der Preis, zu dem verkauft wird. Im Deutschen spricht man von Geld und Briefkurs. Die Differenz zwischen beiden ist der Spread.

Volatilität beschreibt, wie stark ein Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums schwankt. Eine hohe Volatilität bedeutet stärkere und häufigere Kursbewegungen.

Liquidität beschreibt, wie einfach ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne dass der Handel den Marktpreis stark beeinflusst.

Karat gibt bei Gold den Feingehalt an. 24 Karat entsprechen reinem Gold, 18 Karat einem Goldanteil von 750 Tausendsteln. Bei Diamanten bezeichnet Karat dagegen ein Gewicht die beiden Bedeutungen werden häufig verwechselt.

Eine Legierung ist eine Mischung aus mehreren Metallen. Bei Schmuck werden Edelmetalle häufig legiert, weil reines Gold oder Silber für den täglichen Gebrauch zu weich ist.

Das Feingewicht bezeichnet die Menge reinen Edelmetalls in einem Produkt, das Bruttogewicht dagegen das Gesamtgewicht inklusive aller Legierungsbestandteile. Bei Münzen können sich beide Werte deutlich unterscheiden.

Gold ist das bekannteste Anlageedelmetall. Es wird unter anderem für Schmuck, Technologie, Investmentprodukte und als Reservevermögen von Zentralbanken verwendet.

Silber ist sowohl Anlageedelmetall als auch wichtiger Industrierohstoff. Die industrielle Nachfrage spielt deshalb bei der Preisentwicklung eine besonders große Rolle.

Platin ist ein seltenes Edelmetall, das sowohl als Anlage als auch in verschiedenen industriellen Anwendungen genutzt wird.

Palladium ist ein Edelmetall mit hoher industrieller Bedeutung. Ein großer Teil der Nachfrage entsteht durch technische und industrielle Anwendungen.

Zu den Platingruppenmetallen zählen Platin, Palladium, Rhodium, Ruthenium, Iridium und Osmium. Sie kommen in der Natur meist gemeinsam vor und werden häufig als Nebenprodukt derselben Minen gewonnen. Die Abkürzung lautet PGM.

Rhodium gehört zu den seltensten Edelmetallen. Die Nachfrage stammt fast vollständig aus der Industrie. Der Markt ist klein und wenig liquide, weshalb die Preise sehr stark schwanken können.

Weißgold ist kein eigenes Metall, sondern eine Goldlegierung mit hellen Bestandteilen wie Palladium oder Silber. Der Goldanteil wird wie bei Gelbgold über den Feingehalt angegeben.

Sterlingsilber hat einen Feingehalt von 925 Tausendsteln und wird vor allem für Schmuck und Besteck verwendet. Anlagesilber hat dagegen üblicherweise einen Feingehalt von 999 und mehr.

XAU ist der internationale Währungscode für Gold. XAU/USD bezeichnet beispielsweise den Goldpreis in US Dollar.

XAG ist der internationale Code für Silber. XAG/EUR bezeichnet beispielsweise den Silberpreis in Euro.

XPT ist der internationale Code für Platin und wird häufig in Kursanzeigen und Finanzsystemen verwendet.

XPD ist der internationale Code für Palladium und wird zur Darstellung von Palladiumkursen verwendet.

Edelmetallbarren sind standardisierte Metallstücke, die in unterschiedlichen Gewichten angeboten werden. Bei Anlegern sind besonders Gold und Silberbarren verbreitet.

Ein Tafelbarren besteht aus mehreren vorgeprägten Einzelbarren, die sich voneinander abbrechen lassen. Das erleichtert den Verkauf kleiner Mengen, geht aber meist mit einem höheren Aufgeld einher als ein durchgehender Barren gleichen Gewichts.

Anlagemünzen werden hauptsächlich wegen ihres Edelmetallgehalts gekauft. Bekannte Münzen werden international häufig gehandelt.

Physisches Gold bezeichnet Gold, das tatsächlich als Münze oder Barren erworben und vom Anleger selbst oder über einen Lageranbieter verwahrt wird.

ETC steht für Exchange Traded Commodity. ETCs sind börsengehandelte Schuldverschreibungen, mit denen Anleger unter anderem an der Entwicklung von Rohstoff oder Edelmetallpreisen teilnehmen können.

ETF steht für Exchange Traded Fund. Ein ETF ist ein börsengehandelter Fonds. In Deutschland unterscheiden sich klassische ETFs strukturell von vielen Produkten, die direkt einen einzelnen Edelmetallpreis abbilden.

Xetra Gold ist eine in Deutschland börsengehandelte Inhaberschuldverschreibung, die mit Gold hinterlegt ist. Anleger können unter bestimmten Bedingungen die Auslieferung des Goldes verlangen. Es handelt sich rechtlich um ein Wertpapier, nicht um unmittelbaren Metallbesitz.

Ein Zertifikat ist eine Schuldverschreibung einer Bank, die die Entwicklung eines Basiswerts abbildet. Anleger tragen dabei zusätzlich das Risiko, dass der Herausgeber zahlungsunfähig wird.

Eine Goldminenaktie ist ein Anteil an einem Bergbauunternehmen. Ihr Kurs hängt nicht nur vom Goldpreis ab, sondern auch von Förderkosten, Verschuldung, Management und politischen Bedingungen im Förderland.

Auf einem Metallkonto wird ein Edelmetallbestand verbucht. Entscheidend ist, ob das Metall zugeordnet ist oder nicht: Bei zugeordneter Verwahrung gehören bestimmte Barren dem Anleger, bei nicht zugeordneter besteht lediglich ein Anspruch gegen den Anbieter.

Bei einem Edelmetall Sparplan wird regelmäßig ein festgelegter Betrag investiert. Je nach Anbieter kann dies physisch oder über ein Finanzprodukt erfolgen.

Bullish beschreibt eine positive Markterwartung. Wer bullish ist, erwartet tendenziell steigende Preise.

Bearish beschreibt eine negative Markterwartung. Marktteilnehmer erwarten dabei tendenziell sinkende Preise.

Eine Unterstützung bezeichnet in der Chartanalyse einen Kursbereich, in dem verstärkt Kaufinteresse auftreten könnte.

Ein Widerstand ist ein Kursbereich, in dem verstärkt Verkaufsinteresse auftreten und ein weiterer Preisanstieg erschwert werden könnte.

Das Allzeithoch ist der höchste jemals erreichte Kurs, oft mit ATH abgekürzt. Wichtig ist dabei die Bezugsgröße: Ein Allzeithoch in Euro bedeutet nicht automatisch eines in US Dollar, und nominale Höchststände sind nicht mit inflationsbereinigten gleichzusetzen.

Ein Future ist ein börslich gehandelter Vertrag über den Kauf oder Verkauf einer festgelegten Menge zu einem späteren Zeitpunkt. Futures bestimmen an Terminbörsen einen wesentlichen Teil der Preisbildung bei Edelmetallen.

Papiergold ist ein umgangssprachlicher Sammelbegriff für Produkte, die den Goldpreis abbilden, ohne dass der Anleger das Metall selbst besitzt. Dazu zählen unter anderem Futures, Zertifikate und bestimmte Kontenmodelle.

Die COMEX ist ein wichtiger Handelsplatz für Edelmetall Futures. Dort werden unter anderem Terminkontrakte auf Gold und Silber gehandelt.

Die London Bullion Market Association ist eine bedeutende Branchenorganisation des internationalen Edelmetallmarktes, insbesondere für den außerbörslichen Handel in London.

Good Delivery bezeichnet den Qualitätsstandard der LBMA für Großbarren im internationalen Handel. Er legt unter anderem Gewicht, Feingehalt, Kennzeichnung und zugelassene Hersteller fest.

Beim Goldfixing wird zu festen Zeitpunkten ein Referenzpreis für Gold ermittelt. Dieser dient vielen Marktteilnehmern als Abrechnungsgrundlage. Ausführlicher erklärt wird das Verfahren auf der Seite Goldfixing.

Die Gold Silber Ratio zeigt das Preisverhältnis zwischen Gold und Silber. Eine Ratio von 80 bedeutet beispielsweise, dass eine Feinunze Gold dem Wert von ungefähr 80 Feinunzen Silber entspricht. Mehr dazu auf der Seite Gold Silber Ratio.

Inflation bezeichnet einen allgemeinen Anstieg des Preisniveaus. Dadurch sinkt die Kaufkraft einer Währung, wenn Einkommen und Vermögen nicht entsprechend mitsteigen.

Deflation bezeichnet ein allgemein sinkendes Preisniveau. Geld gewinnt dabei an Kaufkraft, gleichzeitig können Investitionen und Konsum zurückgehen, weil Käufe aufgeschoben werden.

Leitzinsen werden von Zentralbanken festgelegt und beeinflussen unter anderem Kreditkosten, Sparzinsen, Anleiherenditen und damit auch die Rahmenbedingungen für Edelmetalle. Vertiefend dazu: Zinsen und Geldpolitik.

Der Realzins beschreibt vereinfacht die Verzinsung nach Berücksichtigung der Inflation. Veränderungen der Realzinsen können die Attraktivität von unverzinsten Anlagen wie Gold beeinflussen.

Opportunitätskosten sind der entgangene Nutzen der jeweils besten nicht gewählten Alternative. Bei Gold werden darunter häufig die Zinsen verstanden, auf die ein Anleger verzichtet, weil Gold selbst keine laufenden Erträge abwirft.

Als sicherer Hafen werden Anlagen bezeichnet, die in Krisenphasen verstärkt nachgefragt werden. Gold wird häufig so eingeordnet. Eine Garantie für stabile Kurse ist das allerdings nicht auch Gold kann in Krisen kurzfristig fallen, etwa wenn Anleger Liquidität benötigen.

Zentralbanken steuern wichtige Bereiche der Geldpolitik. Viele Zentralbanken halten außerdem Gold als Bestandteil ihrer offiziellen Währungsreserven.

Gold und andere Rohstoffe werden international häufig in US Dollar notiert. Veränderungen des Dollars können deshalb eine wichtige Rolle bei der Preisentwicklung spielen. Aktuelle Kurse finden Sie in der Währungsübersicht.

Die Anleiherendite beschreibt die Rendite einer Anleihe. Besonders die Renditen großer Staatsanleihen werden von Edelmetallanlegern beobachtet, weil sie die Opportunitätskosten einer unverzinsten Goldanlage beeinflussen können.

Der Ankaufspreis ist der Preis, den ein Händler bereit ist, für ein Edelmetallprodukt zu bezahlen, wenn ein Kunde es an ihn verkauft.

Der Verkaufspreis ist der Preis, zu dem ein Händler eine Münze, einen Barren oder ein anderes Edelmetallprodukt an Kunden verkauft.

Physische Edelmetalle müssen sicher aufbewahrt werden. Möglichkeiten sind beispielsweise die Lagerung zu Hause, ein Bankschließfach oder spezialisierte Edelmetalllager.

Ein Bankschließfach ist ein gesicherter Aufbewahrungsort innerhalb einer Bank. Bedingungen, Kosten und Versicherungsschutz können sich je nach Anbieter unterscheiden.

Der Feingehalt gibt an, wie hoch der Anteil des reinen Edelmetalls in einem Produkt ist. Eine Angabe von 999,9 entspricht beispielsweise 99,99 Prozent Reinheit.

Eine Punze ist ein eingeprägtes Kennzeichen auf einem Edelmetallprodukt. Sie gibt typischerweise Auskunft über Feingehalt, Hersteller und teilweise über das Gewicht.

Viele Barren werden in einer verschweißten Verpackung mit Zertifikat und Seriennummer geliefert. Wird diese geöffnet, kann beim späteren Verkauf eine erneute Prüfung nötig werden. Nicht zu verwechseln mit einem Anlagezertifikat als Wertpapier.

Die Stückelung beschreibt die Größe beziehungsweise das Gewicht eines Edelmetallprodukts, beispielsweise 1 Gramm, 10 Gramm, 100 Gramm oder eine Feinunze.

Anlagegold ist ein steuerlicher Begriff für Gold, das bestimmte Anforderungen an Form und Feingehalt erfüllt. In der Europäischen Union ist der Handel damit unter festgelegten Voraussetzungen von der Umsatzsteuer befreit. Für Silber, Platin und Palladium gilt diese Befreiung nicht in gleicher Weise. Die genauen Bedingungen sollten Sie vor einem Kauf prüfen.

Bei physischen Edelmetallen im Privatvermögen richtet sich die Besteuerung eines Gewinns in Deutschland nach der Haltedauer. Nach Ablauf eines Jahres zwischen Kauf und Verkauf gelten andere Regeln als bei einem Verkauf innerhalb dieser Frist. Für Wertpapiere wie ETCs oder Zertifikate gilt das nicht automatisch. Klären Sie Ihren Einzelfall steuerlich ab.

Die steuerliche Behandlung kann sich je nach Edelmetall, Produktart und Land unterscheiden. Anleger sollten deshalb die jeweils geltenden steuerlichen Regeln vor einem Kauf prüfen.

Die Differenzbesteuerung ist eine besondere Form der Umsatzbesteuerung, bei der unter bestimmten Voraussetzungen nicht der gesamte Verkaufspreis, sondern die Handelsspanne des Verkäufers besteuert wird.